2026-27年度《財政預算案》於2月25日公布，政府預測未來數年基本工程開支將平均每年維持逾1,200億元的高水平，並宣布向「建造業創新及科技基金」注資10億元，並全速推進北部都會區及各項大型基建發展。私人發展商亦積極開展各類工程，令行業需求持續暢旺。然而，行業蓬勃發展的背後，中小型承建商卻普遍面對一大痛點：即使手握優質工程合約，卻因資金周轉問題而無法全力擴展業務。建築貸款作為專為建造業設計的融資工具，正正針對這些結構性問題提供解決方案。
本文將深入剖析建築貸款的運作機制、產品類型及申請策略，協助業界從業者優化現金流管理，提升企業競爭力。
Table of Content
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本地基建工程項目及北部都會區商機
工程項目及基建開支屢創新高
2026-27年度《財政預算案》中提到過去五年，政府基建開支累計飆升逾四成，基建已超越教育，成為僅次於衞生及社會福利的第三大公共開支範疇。2026-27年度基本工程儲備基金開支估計達1,730億元，2027-28至2030-31年度平均每年支出更高達約1,800億元，反映未來數年將有大量工程項目相繼動工。
政府亦一次過從外匯基金轉撥1,500億元至基本工程儲備基金，專項支持北部都會區及其他基建項目，是相關安排42年來首次。連同醫院擴建、新市鎮發展、道路及鐵路等大型工程，項目數目與規模同步上升，為承建商、分判商及材料供應商帶來持續而龐大的工程量。
北部都會區帶來的龐大商機
北部都會區覆蓋元朗區及北區，總面積約3萬公頃，佔香港土地面積近三分之一，是未來數十年基建及房屋供應的核心樞紐。政府預計未來五年將陸續提供約900公頃可發展土地，支持約7萬個住宅單位落成，並帶來約100萬平方米經濟樓面面積；以十年期計算，北都可釋出約1,800公頃發展土地，合共興建約24萬個住宅單位，新增超過1,000萬平方米經濟樓面。
多個新發展區已進入施工階段，包括古洞北／粉嶺北、洪水橋／厦村及新田科技城，加上北環線主綫及支綫等跨境鐵路工程，估計總共可帶動超過二十萬就業機會及住宅單位。政府並注資200億元成立專屬公司，推動「片區開發」模式招標，令項目時間表更明確。
對承建商而言，北都都會區不僅是單一項目，而是橫跨房屋、鐵路、科技園區及商業樓面的長期工程管道，涵蓋主承建、機電、土木、裝修等多個工種的分判機會，市場需求料將持續上升。
為何承建商需要做好現金流管理
工程量上升意味著承建商有更多機會同時競投及承接多個項目，但這同時放大了現金流壓力。建造業普遍採用「先支出、後收款」模式：承建商需預先墊付材料、人工及機械租賃費用，工程款項卻要待付款證明書審批後、30至90日才能收回；加上業界普遍設有5%至10%的保留金，須待整個項目完工甚至維修期結束後才能發還，進一步鎖死資金。
當項目數目及規模同時增加，多個工程的付款周期互不相同，資金缺口容易疊加惡化。缺乏穩健現金流管理的承建商，即使手握優質合約，亦可能因周轉不靈而被迫放棄新投標機會，或未能準時支付分判商及供應商款項，損害商業信譽，甚至影響日後合作及議價能力。
反之，具備良好現金流管理的承建商，能夠更積極把握北都及各項基建帶來的投標機會，以更具競爭力的條件採購材料及分判工程，並在市場波動時保持財務彈性。這正是北都商機當前，現金流管理比以往更為關鍵的原因。
建造業資金周轉困境：行業結構性問題分析
付款周期與現金流錯配
建造業的付款機制存在明顯的時間差。承建商需要預先墊付材料採購費、人工成本及設備租賃費用，但工程款項往往需要等待 30 至 90 日才能收回。這種「先支出、後收款」的模式，令企業現金流長期處於緊張狀態。
在龐大的預先支出模式下，不少承建商會因資金周轉問題，而被迫放棄投標機會。這不僅影響企業發展，更削弱了整體行業的競爭力。建築貸款的出現，正是為了填補這個資金缺口。
工程融資的常見挑戰
承建商在尋求融資時，往往面對審批時效、抵押品要求及評估標準等多方面的挑戰。部分融資渠道審批周期較長，或側重企業歷史信貸紀錄多於項目本身價值，令急需資金的承建商難以即時獲得支援。
建築貸款則採用以項目應收賬款為基礎的評估邏輯，針對建造業的獨特需求而設計，為承建商提供更切合實際的融資選擇。
選擇建築貸款供應商的專業評估準則
香港建造業市場競爭激烈，工程項目往往涉及龐大的前期資金投入，而付款週期動輒長達60至120日，令不少承建商及分判商面對現金流壓力。市場上提供建築貸款的財務機質素參差，選擇合適的融資夥伴絕非單看利率高低，而是需要從多角度作出專業評估。以下五大準則，助你揀選真正適合業務發展的融資機構：
行業專業知識
建造業有其獨特的營運生態，由中期付款申請（Interim Payment）、保留金（Retention Money）安排，以至總承建商與分判商之間的合約關係，均與一般行業截然不同。優質的建築貸款供應商應對建造業有深入認識，熟悉政府工程及私人項目的付款機制、行業慣例及潛在風險。具備行業經驗的融資機構，不但審批時更能準確評估項目的實際價值，更可在資金安排上配合工程進度，避免因不了解行業運作而諸多留難。
審批效率
商場如戰場，工程投標及物料採購往往分秒必爭。專業的建築貸款供應商應設有精簡的審批流程，理想情況下可於數個工作天內完成批核及放款，協助企業把握稍縱即逝的商業機會，例如落實新標書、支付分判商費用或購入建築材料。
融資額度及比例
融資額度直接影響企業可承接的工程規模。選擇融資機構前，應先確認其可提供的最高融資額度，以及對應收賬款的墊付比例。此外，亦應留意融資額度能否隨業務增長而調升，避免日後業務擴充時再次面對資金樽頸。
費用透明度
融資成本並非單看表面利率。專業可靠的建築貸款供應商，會在簽約前清晰列明所有收費項目，包括實際年利率（APR）、手續費、管理費、提前還款費用及逾期罰息等。承建商應特別提防以「低息」作招徠、但暗藏額外收費的機構，簽約前務必細閱條款細則，計算實際融資總成本，並比較至少兩至三間機構的報價，方作決定。
服務靈活性
每間建築公司的資金需求各有不同——有些需要應收賬款融資周轉，有些需要履約保證金支援，亦有些需要項目融資承接大型工程。理想的融資夥伴應提供多元化的建築貸款產品，並能因應企業的業務性質、項目類型及還款能力，度身訂造合適的融資方案。此外，還款安排能否配合工程收款週期、可否彈性調整融資額度等，亦是衡量服務靈活性的重要指標。
河匯國際：協助承建商解決現金流缺口
「工程做咗，錢未到手」——這是香港中小型承建商最常面對的營運困局。工程項目週期長、付款條件嚴格，承建商往往需要預先墊付材料費、人工及分判費用，動輒涉及數百萬元資金，卻要待中期付款證明書發出、甚至項目完工後數月才真正收到款項。這種「先使錢、後收數」的營運模式，令現金流長期受壓，資源有限的中小企更是首當其衝——即使手握優質項目，亦可能因周轉不靈而錯失商機，甚至影響工程進度。
河匯國際的建築業融資方案，正是針對這些結構性痛點而設。透過保理服務，承建商可就發票或應收賬款獲得高達90%的現金墊付，最快48小時內完成批核及放款。整個方案毋須額外抵押品，審批準則主要基於項目本身的價值，以及業主或總承建商的信譽，而非承建商自身的資產規模——換言之，規模較小但項目優質的企業，同樣能夠取得所需資金。
截至目前，河匯國際已為超過1,200家承建商提供融資支援，服務範圍涵蓋全港137個公私營項目，當中包括北部都會區及啟德體育園等大型基建發展，行業經驗毋庸置疑。
河匯國際亦堅持收費透明，不設任何隱藏費用，申請時所有成本一目了然，讓你清楚掌握實際融資開支。申請流程更已全面數碼化，大幅減省繁複文書工作，由申請至放款一氣呵成，助承建商以最快速度取得資金，專注工程本業。
靈活融資產品 助你增加現金流
作為專注建造業的專業融資機構，河匯國際深明不同規模、不同性質的工程項目，資金需求各有不同。我們提供保理融資、發票融資及項目融資三大產品（詳見下文），全部以應收賬款為融資基礎，毋須額外抵押品，審批快捷。無論你是急需周轉的分判商，抑或承接大型項目的總承建商，均可找到切合實際需求的建築貸款方案。
保理融資（Factoring）
承建商將未到期的應收賬款（如付款證明書、工程進度款）轉讓予融資機構，快速獲得高達90%的應收賬款項，毋須呆等業主或總承建商找數，資金週期由數個月大幅縮短至數日。 適用場景： 急需資金支付材料供應商或分判商款項；工程進度款尚未到期，但需要即時現金流開展下一階段工程。
適用場景： 急需資金支付材料供應商或分判商款項；工程進度款尚未到期，但需要即時現金流開展下一階段工程。
2. 發票融資（Invoice Financing）
發票融資與保理融資的核心分別，在於應收賬款的控制權歸屬。採用發票融資時，企業毋須將應收賬款轉讓予融資機構，而是以其作為抵押品向銀行或財務機構取得短期借貸，企業對賬款的所有權全程保留，資金運用亦相對靈活自主。
適用場景： 適合與主要客戶維持長期合作關係、不希望引入第三方介入收款流程的承建商；同時亦適用於需要彈性還款安排、配合工程項目現金流周期的情況。
3. 項目融資（Project Financing）
項目融資是專門為大型或特定工程項目而設計的融資方案。融資機構不單純依賴企業的整體信貸狀況作審批依據，而是聚焦於項目本身的現金流預測、合約條款及風險結構，從而為借款方度身訂造合適的融資安排，以確保融資結構與項目的資金需求及回收周期緊密配合。
適用場景： 適用於大型基建或發展項目、項目周期逾一年的長線工程，以及前期資本投入龐大、需要以項目收益作還款來源的工程合約。
突破資金困局 以建築貸款重塑企業競爭力
資金周轉困難是建造業的結構性挑戰，單靠企業內部的財務管理往往難以根本解決。建築貸款作為專為建造業設計的融資工具，憑藉審批效率高、還款安排靈活等優勢，已逐漸成為業界應對現金流壓力的主流選擇。
無論是主承建商、分判商抑或材料供應商，只要面臨資金周轉壓力，建築貸款均能提供針對性的融資方案。選擇一家具備建造業專業知識、條款透明、服務到位的融資夥伴，對企業長遠發展而言，實為重要的策略性決定。
面對市場競爭日趨激烈的經營環境，善用建築貸款優化現金流管理，不僅有助鞏固企業的財務穩健性，更能在承接新項目時掌握更大的議價空間，為可持續發展奠定穩固基礎。